宋太宗延续了宋太祖赵匡胤敬道兴佛的做法，有的方面还超过了太祖。对道教，他不仅注重扶植道教，还礼遇隐逸的道士，例如他给华山道士陈抟赐号为“希夷先生”大加尊崇，搜寻遗失的道教经书，并大力建设宫观，使遭受唐末五代战火破坏的道教有所恢复。

对佛教，宋太宗更是大力宣扬。他即位的第一年，就剃度僧尼17万余人，整个在位期间，大建佛寺。从他即位当年就经常遣内侍至五台山焚香敬佛，同时勘察情况，太平兴国五年（西元980年）起，内廷使臣张廷训奉旨开始与僧人筹划重修五台山十寺，五台山上的真容、华严、寿宁、兴国、竹林、金阁、法华、秘密、灵境、大贤这十所佛寺就是当时奉旨修建的，并铸造金铜文殊像，安置于真容院；同年，还诏令峨眉山白水寺高僧茂真重建集云、卧云、归云、黑水、白水诸寺，又铸造普贤菩萨铜像一尊，铜像通高7.85米，重达62吨，头戴双层金冠，雕饰精巧，供奉于白水寺，也就是现在的万年寺。

宋太宗关注最多的佛寺，应该是启圣禅院。启圣禅院始建于太平兴国五年，坐落于太宗出生原址，雍熙二年（西元985年）建造完成。根据《太宗实录》，此寺庙所费钜数千万，计殿宇凡九百余间，皆以琉璃瓦覆之。先是平定江南得旃檀瑞像并宝志和尚真身，迁入该寺，此寺成为太宗及后来北宋皇帝敬佛之处，屡经扩充。据日本《参天台五台山记》记载，神宗熙宁五年（西元1072年），日本僧人成寻来宋求法，入寺巡礼，已见大佛殿，丈六弥勒为中尊，左右弥陀，千百亿释迦，庄严甚妙，卢舍那大殿、东大殿、西大殿，藏金字一切经，庄严不可思议，泗州大师堂，内十一间殿，佛牙堂内有七宝塔，高八尺许，塔内有纯金楼阁。

开宝寺灵感塔则是宋太宗关注最多的佛塔，所付出的时间及金钱更为可观。此塔于端拱二年（西元989年）动工，历经八年而成。有当时第一流的木工喻浩负责全部工程，内廷供应的费用以亿万计。此塔八角十三层，高达三百六十尺。据《汴京遗迹志》记载当时人说“其土木之宏壮，金碧之炳耀。自佛法传入中国，未之有也。”太宗建此塔目的就是为存放不久前吴越所献的杭州阿育王佛舍利塔。塔成之日，宋太宗肩舆微行，亲自手奉舍利佛塔，安放于灵感塔下之“天宫”，当时开封士庶闻讯围观。据《佛祖统纪》记载，当时众人皆见到“白光起小塔一角，大塔放光，洞时天地。土庶焚香献供者盈路。”这小塔就是宋太宗亲手捧着的佛舍利塔，而大塔就是灵感塔，二塔间互相放光的佛法神迹显现，使当时的人们更加虔诚的信佛，这也是宋太宗率领当时北宋一朝民众敬佛的诚心所致。宋太宗本人手捧佛舍利塔，零距离感受了这一神迹，激动不已的对身边近臣说“我宿世曾亲佛座，但未通宿命耳”。宋太宗亲口告诉近臣自己前世为佛弟子，只是今生没有宿命通罢了，这应该是在佛舍利的能量场中让他感知了自己的前世是僧人。

另外，泗州僧伽大师塔寺的整修也是宋太宗的一大敬佛之举。对传说为观音化身的唐朝国师，僧伽大师的敬奉在五代及宋朝流行极广。当时天下凡造精庐必立伽真像，榜曰：“大圣僧伽和尚”。太平兴国七年（西元982年）开始，宋太宗屡遣高品内侍入泗州处理修塔及建寺事，一面重盖其塔，增至十三层，并赐佛舍利藏于塔下；一面扩建其寺。整个太宗一朝，各地方佛寺都以各种不同的名义建造或修缮，佛法大兴。

而且宋太宗还极重视佛经的翻译，他创建译经院，开始进行佛典的翻译计划：搜集梵文佛经，辨认伪经加以剔除，聚合译经专家，训练译经人才，至雕版印经等等。宋太宗即位后，继续太祖时与西域之交往，鼓励中亚众国及天竺（印度），派遣使节僧侣来宋，并号召宋太祖时派赴西域的一百七十五人僧团，充为向导，带领西域人士入宋朝觐。同时由于太宗常去佛寺，公开认可并赞颂佛教信仰，使其崇佛之名远传异域。从他即位的第二年开始（西元977年），西域使节、僧侣与西游的宋僧，就联袂来归，几乎年年不断，历数十年，至太宗去世而仍未止。他们带来梵文佛典、佛舍利、贝叶佛经等物，有助于佛经翻译及佛教的普及。其间日本及高丽使节及僧侣也渡海来朝，将此时大宋的中华文化带回国内。

至太平兴国五年，太宗已获得西域所贡献的许多梵文佛经，而且西域来的三个梵僧天息灾、施护、法天都会汉语。太宗觉得有必要将所得梵经翻译，于是召中使郑守均在太平兴国寺西建译经院，内设三堂，分别负责译经、润文等等工作。两年之后（西元982年），译经院完成，天息灾、施护、法天奉命主持译经，宋太宗还亲自任命十数个学问渊博会梵语的僧人充任证梵、证梵文、梵学书字、梵学笔受、缀文、参译、刊定等职，于一个月内各译一经献上。《大中祥符法宝录》记载，太宗召人审定新译经文，有人不服，认为“译场久废，传译至难”,因而颇有争论。太宗下旨，公开辩论，待天息灾等人“持其梵本，梵华对译，义理昭然”,众人乃服。梵语、华语互相对译，意义都没有偏差，可见这次佛经翻译的质量很高。所以宋太宗考虑重译前代已译旧经。譬如法天重译唐玄奘译过的《大圣吉祥持世陀罗尼经》等，即是佛典重译之例。这些经过重译的佛典，经比较其译本，可见宋译本大致上较为口语化，可读性更高，适于推广流传。这次翻译、重译及校对的佛经数量很大，对佛教传播贡献不小。

宋太宗多次作诗、写文章赞颂佛法，这些诗文于宋真宗时编成一书，称《妙觉集》，全书共二十卷，许多诗中太宗都发愿求法，誓愿让佛法传遍各地。此书流传天下，众人皆知太宗乃诚心敬佛之人。《太宗实录》介绍道：宋太宗“释老之教，崇奉为先。名山大川，灵踪圣境，仁祠仙宇，经之、营之、致恭之，诚广也。”

宋太宗对佛法的敬仰也影响到了他的后人，《宋史》记载：太宗七女中，三女邠国大长公主即出家为尼；其七女申国公主，在其兄真宗即位时（西元997年），乞愿削发出家。《宋大诏令集》记载，真宗问她何以不如其他诸妹“筑外馆以尚天姻”，申国公主答以“此先帝之愿也！”坚乞出家，真宗只好允其所请。

从宋太宗的敬道兴佛之举，可以看出其对神的敬意，其实不仅宋太宗是敬神的君王，中国的皇帝都是信神敬神的，至多也就是其信仰的神不同罢了。信仰神佛才是中国文化的主流，无神论者古代也有，但都是极个别的异端另类，中华文化是一个信仰佛道神的文化。现在统治中国的共产党，却是依靠无神论起家，强制推行无神论教育，迫害信仰，从本质上与中华文明背道而驰，中共只可能祸害中国。社会上流传的“没有共产党，才有新中国”，真的是至理名言。